《红鲤鱼财经2024年中国人均财富投资报告》八：全民理财时代的“真收益”与“伪增长”

2024年的中国，投资理财已不再是“少数人的游戏”，而成为几乎每个成年人的必修课。

数据显示，截至2024年末，中国个人投资者数量突破3.4亿人，人均持有金融资产数量首次超过4类。但与数量增长同时出现的，是“收益错觉”与“理财焦虑”的加剧。

投资赚钱的越来越少，参与感却越来越强，说明什么？

本章将揭示全民理财时代下，什么是真正的“财富增值”，什么是数据背后的“伪增长”，并剖析主流投资方式中的风险迷思与结构误区。

一、全民理财的五大错觉

全民理财时代带来了理财平台、社交媒体、短视频的狂轰滥炸，各类理财课、财富自由秘籍泛滥，逐步形成以下五种认知偏差：

（1）收益=涨幅

很多人习惯以“涨了多少”来衡量收益，但未考虑投入本金比例、持有时间、交易成本、税费等，实际净收益远低于表面数字。

例如：

• 买基金涨了20%，但实际只投了2000元，收益400元，不及一月工资；

• 股票账户年收益15%，但频繁交易、申购赎回费吃掉一半，净收益不到7%。

（2）账户数字=财富增长

很多人将“账户里的钱变多”当作财富变多，却忽略了通胀、流动性、资产泡沫等系统性风险。

尤其是房地产与理财产品，在某些时间点的“浮盈”只是纸面繁荣：

• 某些三四线房产“升值”后却无人接盘，账面资产无用；

• 部分理财产品本息浮动收益高，但赎回难或期限长，无法变现应急。

（3）短期收益=理财能力

多数人在牛市中“赚了钱”，就认为自己投资水平高，忽视了大势红利的托举。一旦市场逆转，原形毕露，甚至亏得更多。

2023～2024年初的A股抱团行情中，不少散户靠“梭哈”医药、新能源“翻身”，却在回撤中损失惨重，“靠运气赚的钱，最终凭实力亏回去”。

（4）基金定投=稳赚不赔

基金定投并非万能钥匙：

• 若选错基金，长期定投只是在“反复摊平错误”；

• 若定投节奏错位（高位重仓，低位止损），也会亏损；

• 如果资金体量不足，即使年化收益10%，对家庭整体资产影响甚微。

（5）理财即自由

很多理财广告宣称“年赚10万，轻松退休”，但事实上：

• 你要在年赚10万的同时，保持本金风险控制能力；

• 所谓理财自由，不是短期收益的叠加，而是系统资产配置能力的积累。

二、四大主流投资方式的风险拆解

我们从2024年最主流的四种个人投资方式出发，逐个分析它们的“真增长”与“伪繁荣”。

1. 股票：波动之中，韭菜不死

• 2024年A股年内整体震荡上涨，结构性行情显著；

• 头部蓝筹股持有者获利明显，但中小市值股频繁“割韭菜”；

• 高频短线玩家胜率低于15%，交易型账户平均年亏损达8%以上。

→ 真增长：坚持价值投资、低频交易者；
→ 伪繁荣：追热点、看抖音选股、靠“传话炒作”上车者。

2. 基金：认知红利的博弈场

• 公募基金2024年整体年化收益中位数约为6.8%，但个人用户收益差异极大；

• “明星基金”短期爆发，长期跑输指数的情况频发；

• 大量用户在“高点入、低点出”中反复亏损。

→ 真增长：了解基金结构、懂得择时与分散者；
→ 伪繁荣：盲目抄热度榜、只看收益率排名投资者。

3. 房产：核心稀缺 VS 普遍流动性枯竭

• 一线核心地段房产仍有“对冲通胀”能力；

• 二三线及郊区房产则流动性差，难以出售；

• 出租收益率普遍低于3%，整体投资回报已不如REITs。

→ 真增长：城市核心地段+长期持有+出租回报；
→ 伪繁荣：靠情绪买房、“二胎改善刚需”幻想支撑房价。

4. 现金管理类产品：安全感与收益的权衡

• 货币基金、银行理财、智能存款产品年化普遍在2.3%～3.5%；

• 面对3%以上的CPI（尤其是教育、医疗等核心消费通胀），资产实际为“负增长”；

• 但因流动性强、波动低，仍为家庭短期资金主力储备渠道。

→ 真增长：短期调度工具+作为资产配置一部分；
→ 伪繁荣：将其视为“稳健投资主力”，忽略购买力损耗。

三、如何实现“真实的财富增长”？

全民理财时代，真正能实现持续增值的家庭或个人，都具备以下特征：

（1）资产配置而非“单押”

• 理解“股、债、房、险、金”的协同作用；

• 不迷信某一个赛道，不重仓任何一个资产类型；

• 懂得轮动、持有、止损、再平衡。

（2）认知升级而非“盲目跟风”

• 能够独立判断产品结构、周期位置、风险等级；

• 不追热、不赌方向、少用杠杆；

• 投资决策不靠社交媒体，而靠财报、数据、逻辑。

（3）收益意识而非“账户兴奋感”

• 关注年化复利+流动性+抗通胀能力；

• 设定投资目标如“覆盖子女教育金”、“5年后买车”等具体可执行指标；

• 能够忍受波动，追求长期正收益而非短期爆炸式暴富。

四、结语：“全民理财”的终点，不是热情，而是冷静

今天的中国，理财已如同空气般存在。每一个家庭、每一位成年人，都被裹挟进了这场“财富游戏”之中。

但真正走得远的，是那些能从数据中看出逻辑、从喧嚣中找到节奏的人。

理财，不是炫耀收益的朋友圈，而是一份耐得住寂寞的长期修行。

别被账户里的跳动数字蒙蔽双眼，你需要的是“穿越牛熊的资产”，而不是“朋友圈截图的喜悦”。