《红鲤鱼财经2024年中国人均财富投资报告》三：投资行为画像：从存款到基金，再到数字资产

在过去二十年中，中国人完成了从“不会理财”到“全民理财”的转变。2024年，这种理财意识的普及已然成为主流文化之一，尤其在“中产焦虑”与“财富不安全感”的推动下，投资不再是富人的专属技能，而是普通人必须学习的“生存语言”。

然而，理财并不等于致富。理财行为本质上是一种认知博弈，而2024年中国居民的投资行为呈现出三大趋势：“极端分化”“认知断层”“羊群心理”。

1. 投资参与率：从“存钱”到“配置”

根据支付宝与中信证券联合发布的《2024年中国居民财富行为报告》，截至当年6月，中国成年居民中：

• 有投资行为的人占比为 72.3%（包括理财、基金、股票等）；

• 有“主动管理意识”的投资者占比 28.7%；

• 仍以“存款为主”但偶尔尝试投资的人群，占比 43.6%；

• 完全不参与任何投资的人群占比 约27%，集中于老年人和低收入群体。

  

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• 2. 年龄分化与代际认知差异

• 投资认知与行为，在年龄代际之间呈现出高度分化的格局：

• **60后及以上：**追求“安全第一”，倾向储蓄、国债、稳健型理财产品；

• **70后：**资产重心在房地产，有部分配置保险、银行理财，入市意愿不强；

• **80后：**对基金、股票有高度兴趣，是“全民理财”的主力军；

• **90后：**重视资产配置和信息获取，偏好ETF、指数基金、数字资产等；

• **00后：**投资倾向“高波动+快节奏”，尝试基金定投、AI选股、甚至Web3项目。

• 90后和00后“投资即社交”的特征明显，他们更关注交易话题在小红书、抖音、知乎的热度，某种程度上“带货效应”远超传统财经资讯。

• 3. 投资误区：羊群心理与“快钱幻觉”

• 尽管投资意识在普及，但真正具备投资能力的居民仍属少数。

• 2024年的基金市场便是典型一例：在2023年市场反弹后，2024年初大量投资者盲目冲入ETF、科技主题基金，但由于美联储迟迟不降息、港股持续低迷，大量基金净值大幅回撤。截至2024年10月，偏股型基金亏损比例超过58%。

• 行为金融视角下，这种“冲高买入+恐慌赎回”的循环反映出：

• 信息茧房严重：只看“赚钱截图”，不看回撤风险；

• 概念驱动盲从：什么热买什么，而非理性配置；

• 风险意识缺失：仍习惯“保本心态”，而非“长期博弈”。

• 这正是全民理财时代的“反噬现象”：很多人意识到必须理财，却尚未建立理财的科学体系，导致“理而不财”“越理越焦虑”。

• 4. 女性投资者崛起：情绪稳健、偏爱长期

• 值得注意的是，2024年女性投资者比例持续上升，且其行为特征与男性显著不同：

• 女性平均持有基金时间为15个月，远高于男性的8.2个月；

• 女性更偏好“定投+稳健理财”，对短期涨跌反应较温和；

• 在家庭中，超过42%的投资决策由女性主导，尤其在三线城市以上城市尤为突出。

• 女性投资者正成为中国家庭资产配置的重要力量，也是金融机构重点争取的新“财富人群”。

• 5. 多元化趋势与海外配置

• 中国居民资产配置正在向“轻地产、重流动”的方向演进。2024年表现为：

• 海外资产持有者增长12.5%，主要集中在港美股、美元储蓄、保险产品；

• REITs（基础设施类公募）认购人数超过千万，流动性强、分红稳定；

• 黄金与实物贵金属受避险需求推动，需求增长显著；

• 数据资产（如NFT、数字藏品）尝试者虽少，但增长迅速。

• 这些趋势表明，尽管整体“理财素养”尚处在起步阶段，但一部分中高收入人群，正在完成资产结构的“软着陆”。

• 小结：投资行为的“裂变时刻”

• 中国人正在从“财产保值”思维，向“资产配置”意识转型。但这一过程伴随着阵痛与困惑：

• 部分人已具备资产管理认知，但缺乏专业工具；

• 部分人盲目入场，陷入“基金越买越亏”的陷阱；

• 部分人仍在观望，担心“一失手满盘皆输”。

• 要提升人均财富水平，不能仅靠收入提高，更重要的是普及“正确的理财教育”“理性的资产配置观”。在投资碎片化、金融工具复杂化的2024年，谁能避开“盲从”“跟风”“博弈式理财”，谁就能在长期中胜出。