但斌“坚守”AI、段永平李录联手“狂买”拼多多，二季度海外投资大佬们的“作业本” 在押注什么？

美股13F持仓披露季，又到了围观大佬们“作业本”的时候。

截至二季度末，多位头部私募掌舵人的美股持仓陆续浮出水面。与以往方向相对一致不同，这一次，大佬们在AI、存储、中概三大方向上的操作罕见地出现了剧烈分化——有人满仓死扛，有人清仓离场；有人大举加仓，有人压缩战线；有人重仓押注，有人收缩撤退。

分歧的焦点集中在三个矛盾点上：AI赛道上的多空对决、拼多多方向上的意外共识、存储龙头上的仓位反差。

但斌满仓死扛VS景林清仓离场：同一个AI，截然相反的判断

同样是千亿私募，景林资产二季度画风截然不同。据券商中国报道，景林二季度大幅收缩美股仓位，持仓总市值较一季度末下降超过四成。景林清仓了Meta、亚马逊、英伟达等股票——其中Meta一季度末占其组合7.99%，亚马逊占5.40%，英伟达占3.43%。与此同时，景林还大幅减持了英特尔、网易、谷歌等核心持仓。

据私募排排网统计，景林持仓市值从38.8亿美元降至21.9亿美元，降幅超43%。而但斌海外基金规模逆势增长45.6%。

同一个AI，截然不同的判断。据财联社等媒体分析，分歧的根源在于对AI行情持续性的定价差异——但斌押注的是十年维度的产业趋势，景林则在阶段性估值高位选择了兑现离场。

段永平与李录的意外共识：拼多多成了两人共同的重仓方向

相比AI方向上的巨大分歧，两位大佬在另一个标的上罕见地达成了共识。

据券商中国报道，段永平管理的H&H基金二季度增持拼多多527.38万股，增幅26.71%，期末持仓市值约12.89亿美元，持仓占比从4.74%提升至6.74%。同时新建仓阿里巴巴30.14万股。

李录的喜马拉雅基金操作更为激进。据中国基金报报道，拼多多持股从460.8万股增至1076.11万股，增持615.31万股，增幅达133.53%，持仓市值约8.21亿美元，占组合22.17%，跻身第三大重仓。

减持方向上也有相似之处。段永平减持英伟达756.31万股，下降54.63%；谷歌C减持超170万股，下降46.88%；清仓了台积电和CrowdStrike。苹果虽仍以41.05%的占比稳居第一大重仓，但二季度继续减持184.69万股。

李录同样大举收缩战线。喜马拉雅基金总持仓市值从32亿美元升至37亿美元，但持仓数量从14只大幅压缩至8只。李录大手笔清仓了美国银行、西方石油、穆迪、标普全球、MSCI、H&R Block等6只个股，其中4只是一季度刚建仓的。谷歌A和谷歌C仍以合计约48%的仓位占据前两大位置。

段永平和李录在拼多多上的合力加仓，以及谷歌上的同步减持，构成了二季度13F披露中最值得关注的共识方向。

高毅重仓存储VS景林收缩战线：同一个赛道，完全不同的仓位态度

高毅资产在二季度走出了第三条路。据私募排排网统计，截至二季度末，高毅海外基金共持有19只美股标的，持仓总市值约9.79亿美元（约66亿元人民币）。

更值得关注的是存储赛道。高毅大举增持美光科技，持股从0.98万股增至3.44万股，环比增加超283%，期末市值约3973万美元；闪迪持股从0.55万股增至1.6万股，增持约192%，期末市值约3638万美元。而美光科技今年以来涨幅超219%，闪迪更是超过466%。

台积电成为高毅第一大重仓股，持仓市值约2.38亿美元，占组合约24%。二季度高毅增持台积电约11.64%，叠加台积电今年以来涨幅超41%，重仓排名从一季度第三跃升至第一。

与此同时，景林却在大幅收缩整体仓位。据券商中国报道，景林二季度持仓总市值较一季度末下降超过四成，清仓了英伟达、Meta、亚马逊，大幅减持英特尔、网易、谷歌。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。