美伊停火，悬念给到了它

“世界重新回到特朗普的舒适区——走向谈判桌。去年是怎么谈关税，而今年是谈怎么过海峡。”

文 /巴九灵

反转：突如其来的停火

终于，美伊准备停火谈判了，全世界都松了口气。

就在昨天，全球主要媒体和监控网站直播着相同的画面：

格林尼治时间8时44分，一艘名为“NJ Earth”的希腊籍散装货船缓缓通过霍尔木兹海峡，约2小时后，悬挂利比里亚国旗的“Daytona”号通过。

令人欢欣鼓舞的地方在于，这是美伊宣布停火后首批通过霍尔木兹海峡的船只。

然而，在停火前的24小时里，全球刚刚经历了惊心动魄的时刻。

特朗普在社媒发文威胁“今晚，整个文明将消亡”。他说要炸光伊朗的发电厂和桥梁，把伊朗打回“石器时代”。

“文明消亡论”后，强硬的伊朗政府称不再参与停火谈判，并关闭所有与美国的外交和间接沟通渠道。

很多伊朗老百姓响应了超1400万人注册的“愿为国捐躯，为了伊朗活动”，跑到国家关键基础设施，组成“人链”，用血肉之躯组成最卑微的盾牌。

正当离“最后通牒”还剩90分钟，很多认为海湾地区要彻底陷入黑暗时，反转猝不及防地来了。

7日，美伊相继宣布临时停火的消息，开展为期两周的谈判。伊朗议长将率团在10日于巴基斯坦伊斯兰堡与美国进行谈判。若双方同意，两周的停火期或可延长。

与此同时，贵金属和全球股市大反弹，原油期货跌幅超18%，价格跌破90美元/桶，而美元指数跌了0.85%。

原油价格暴跌近18%

图源：同花顺

美伊两国，都宣布自己“赢了”。

悬念：阴阳条款

然而，美伊停火仍充满巨大悬念。

根据伊朗最高安全委员会8日发表的声明，伊朗通过巴基斯坦向美方提交的10项停火条款，美国表示这是“可行的谈判基础”。

具体条款如下：

1.美国原则上应保证不侵犯伊朗；2.制定霍尔木兹海峡安全通行协议，确保伊朗的主导地位；3.接受伊朗铀浓缩活动；4.解除所有对伊一级制裁；5.解除所有对伊次级制裁；6.撤销联合国安理会相关决议；7.撤销国际原子能机构相关决议；8.向伊朗支付赔偿金；9.美国从中东地区撤出作战部队；10.停止对黎巴嫩等所有战线的战争。

然而，伊朗媒体披露的停火条款，和上述内容有不少出入。

披露的停火条款共九点：

1.永久结束敌对状态；2.保证美国和以色列不再攻击伊朗；3.停火协议涵盖以色列和黎巴嫩真主党的战事；4.对伊朗的所有制裁都应解除；5.解除对伊朗盟友的所有制裁；6.伊朗控制霍尔木兹海峡；7.伊朗可对穿越该海峡的船只收费；8.通行费收入用于伊朗重建；9.霍尔木兹海峡的通行费将与阿曼分享。

面对这份“阴阳条款”，市面上出现了不少解读。

◎ 第一种解读是，伊朗官方的十条更为强硬，“赢学”成份更大。其中，“美国支付赔偿金”“接受伊朗铀浓缩活动”两点过于离谱，无异于美国“投降”，要么就是美国的“缓兵之计”。

◎ 第二种解读是，伊朗的政府系统和武装系统之间存在分歧。就在8日，伊朗伊斯兰革命卫队还发动了“真实承诺-4”第100轮攻势，打击敌方技术与基础设施，伊朗海军还对霍尔木兹海峡附近的船只发出警告。

除了阴阳条款外，还有一点很不明确：美伊停火条款中到底有没有涉及以色列。

就在宣布停火后的8日，以色列仍在轰炸黎巴嫩。作为回应，伊朗称以色列违反停火协议，准备对其开展“威慑行动”，并叫停了霍尔木兹海峡游轮的通行。

所以，以色列会不会停止在中东的军事行动，这就是一个悬念了。

美伊谈判定在10日，地点是巴基斯坦的伊斯兰堡，后续还有很大的拉扯空间。

4月8日，美国国防部长在新闻发布会上发言

焦点：霍尔木兹海峡

相较之下，媒体披露的“九条”，有四条和霍尔木兹海峡相关，更加聚焦，因此美伊接下来的谈判焦点，大概率会集中在霍尔木兹海峡的通行问题上，成为美伊停火真正的“标准”。

毕竟，赢不赢只是面子，海峡开不开放、怎么开放才关乎里子。

数据显示，目前被困在波斯湾的船只高达800多艘，一半是原油和成品油轮，以及几十艘液化石油气和液化天然气船。如果顺利过境，能极大缓解全球能源供应链。

图源：Kpler

特朗普在社媒说，停战的前提是“完全、即时、安全开放”，而伊朗最高国家安全委员会则声明，这是在与武装部队协调并附有“技术限制”前提下的两周安全过境安排。

此前，知情人士向彭博社透露，伊朗将在海峡设立“收费站”。具体机制是：

希望通行的船只必须提前向与伊朗伊斯兰革命卫队有关联的中间公司提交详细资料，接受背景审查，如是否与美国、以色列等敌对国有关、是否单方面参与对伊朗制裁。

审核通过后，伊朗将根据一套五级分类标准商谈费用。像中国等被视为友好国家的一级国家，通行费较低。对于油轮而言，起步价是1桶1美元，对于一艘满载200万桶原油的油轮，单次通行费可能高达200万美元，而且只接受伊朗里亚尔、人民币或稳定货币支付。

据伊朗本地通讯社估计，“收费站”每年将创造1000亿美元收入，占伊朗GDP的20%—25%。

但让伊朗永久控制海峡并单独建立收费系统，美国根本不可能接受，也不符合国际公约。

于是按照双方各退一步的思路，市场就有了一种猜测：美国、伊朗、阿曼联合收费，美国提供安全护航并收取抽成。

这个猜测在特朗普随后的采访中似乎被证实了。在被ABC记者问到伊朗对船只收费时，他说：“我们正在考虑将其作为一项合资项目来实施。这是一种保护海峡的方式，也是防止其他国家染指的方式。”

而特朗普在宣布停火时也在推特中说了一句耐人寻味的话：“将会有很多积极的举措！将会赚到很多钱。”

这或许意味着未来霍尔木兹海峡将进入一种带有规则、选择、和价格的通行机制中，即在一种“地缘博弈与商业外交并行”的模式下运行，资本市场的分析师也将重新评估这种“收费站”新常态下的资产定价逻辑。

但霍尔木兹海峡的命运，是自由身，还是变成收费站，始终是一个悬念。

4月8日，各类船只聚集在霍尔木兹两岸附近

图源：彭博社

润滑剂：巴基斯坦

无论如何，全球大部分国家都希望早日停火。

而这一次，美伊谈判有了新的润滑剂：巴基斯坦。

8日，巴基斯坦总理向美伊提出新建议：美国将“最后期限”延后两周，而伊朗开放霍尔木兹海峡两周以示善意。很快，美伊同意了巴方的提议。

巴基斯坦的高明之处在于：给双方都搭了一个台阶。特朗普可以说“我施压成功了”。伊朗可以说“美方被我打怕了”。谁也不丢面子，谁都有理由坐下来。

巴基斯坦，民众关注美国与伊朗停火协议

以往，美伊的沟通渠道是阿曼和卡塔尔。但冲突爆发后，被伊朗导弹和无人机频繁光顾的阿曼和卡塔尔便难称“中立”。缺乏沟通渠道后，美伊之间充斥着“薛定谔的消息”，自顾自画起了K线图，弄得全球苦不堪言。

而挨着伊朗的巴基斯坦境内没有美军基地，且是伊斯兰世界唯一拥有核武器的国家，被视为“各方都能接受的中等力量”。

更关键的一点是，巴基斯坦的外交手段高明，它既是中国的“巴铁”，又是美国反恐战争中的盟友和关键矿产资源合作国，且和海湾国家保持了良好关系。对于伊朗而言，巴基斯坦1/5的人口是什叶派穆斯林。美伊冲突后，伊朗还特许悬挂巴基斯坦国旗的船只在霍尔木兹海峡通行。

先摸清各方需求，再悄悄“递个纸条”，巴基斯坦在这方面早已运用得得心应手。

1969年至1971年间，巴基斯坦总统叶海亚·汗被委托作为尼克松和中国高层之间传递重要信息的“信使”1971年，基辛格在访问巴基斯坦期间，在巴总统的安排下，秘密飞往北京，促成中美关系的“破冰之旅”。

美伊冲突后，巴基斯坦驻华盛顿大使馆内的伊朗利益代表处，成为一条制度化的沟通渠道。在三月底，巴基斯坦愈发活跃，先是总理提议主办美伊会谈，随后与土耳其、埃及、沙特召开四国外长会谈。

最后一天，巴基斯坦联合中国提出关于恢复海湾和中东地区和平“一停二谈三确保”的五点倡议，为剑拔弩张的双方提供了一条难得的第三方通道。

因此，美伊在伊斯兰堡的谈判中，若想解决焦点议题中的摩擦部分，也取决于巴基斯坦及其背后的“势力”能否在中间起到关键的润滑作用，这也为美伊是否真正停火留下了悬念。

4月8日，巴基斯坦总理将接待美伊代表团

年度谈判节目

就像打擂台一样，双方体力都消耗太大，都在盼着暂停钟响起来喘口气。

伊朗需要经济和组织上的重建，美国则在39天的军事行动中耗费280亿美元，相当于中国“外卖大战”期间的新增开支。特朗普政府又要面临中期选举，想体面地退出。他们都有实质性的停战需求。于是，世界重新回到特朗普的舒适区——走向谈判桌。

但市场显然对“先极限施压再谈判”的套路无感了：去年是怎么谈关税，今年是谈怎么过海峡，但谈来谈去的结果就是市场大起大落，充满着不确定性。就像黄金一样，如今你去问任何一个投资人，他都没有信心告诉你预测逻辑。

“年度谈判节目”的唯一赢家是，那些和特朗普走得近的人——发布停火声明前约15分钟，原油期货出现巨额异常空单，美股股指期货同时出现大规模多单，交易量暴增至正常水平的4—6倍。

一则未经证实的消息称，特朗普的一位“亲密伙伴”开了5200万美元的原油空单。而上次，他押上了所有财产，在短短三小时内赚取1.74亿美元。

但对整个世界的破坏，却需要几百倍的时间去修补。正如达利欧美在最新长文里说：

“以伊战争只是我们正身处其中的一场世界大战的一部分，而这场世界大战在短期内不会结束。”

主编 | 何梦飞 | 图源 | VCG、网络